外汇交易有三种主要模式，分别为有交易员模式（DD）和无交易员模式（NDD）。有交易员模式主要是MM（做市商）模式；无交易员模式主要包括STP模式和ECN模式。下面为大家详细介绍这三种做市商模式。
1. 做市商（Dealing Desk，简称DD），也被称作MM做市商（Market Maker）。这类模式通常设有一个交易后台，其作用是接收并执行客户的交易订单。做市商的盈利途径主要是提供固定的点差，不过当市场上没有足够的反向订单时，他们可能需要承担客户的反向头寸风险。
- 点差：做市商主要通过提供固定的点差（也就是买入价和卖出价之间的差距）来获取利润，这是他们最主要的盈利方式。
- 客户亏损：做市商采用逆向交易（即与客户进行对冲）的方式赚取利润。若客户交易亏损，做市商则会在相反方向获得收益。比如，当一个交易者买入最终亏损时，做市商就会在相同交易方向上盈利。
- 客户盈利：做市商一般会把这些盈利的订单转交给流动性提供商（像银行、其他经纪商等）。做市商可能会从这些交易中获取一定利润，但相应地，他们面临的风险也会增加。如果做市商接收过多盈利订单，可能会承担较高风险，因为他们需要对这些订单进行对冲。要是无法通过流动性提供商完成对冲，做市商就可能出现亏损。
2. STP模式
NDD型外汇交易商不会进行传统的交易台操作，客户的所有订单都会直接传输给流动性提供商（如银行、其他经纪商等）。NDD型外汇交易商又可细分为STP（直通式处理）和ECN（电子通讯网络）。
STP（Straight Through Processing，直通式处理）型外汇交易商采用的STP模式，会将客户的订单直接传送给流动性提供商，无需经过经纪商的后台处理。
- 盈利方式：STP交易商通过在流动性提供商的买卖价格基础上增加一定点差（即加价）来获利。这些流动性提供商通常是银行或其他大型金融机构。
- 点差：STP平台的点差可以是固定的，也可以是浮动的。浮动点差一般能反映市场的实时流动性，而固定点差则意味着无论市场如何波动，点差都保持不变。
